REITs、CMBS与房地产融资大全
基于100+场线下培训，11年以上实操经验，翻译和写作的“结构化金融与证券化”及"PPP与基础设施融资”系列丛书14本精心制作。添加管理员微信：jobofbr 可获赠电子书
文|结构化金融【jghjr2013】
金融“去杠杆”与监管从严使得房地产行业传统融资受到限制，在当前关键时刻，金融人士如何认清当前形势，综合运用各类结构金融工具，为房地产企业提供包括融资、并购、资产管理等服务是金融从业人员的重要课题。
为此，博人金融研究院联合行业专家基于翻译与写作的“结构化金融与证券化系列丛书”14本和11年以上实操经验，在成功举办100+场线下培训的基础上，并实地调研了上百家金融机构业务，特精心制作《REITs、CMBS与房地产融资大全》21小时PPT视频课程。课程紧贴实际，结合众多案例讲解操作流程及技巧，内容已根据市场发展做了更新，添加了23号文政策解读及2019年地产前端融资新模式。
一、讲师介绍
宋光辉，结构化金融专家。曾任平安证券资管部执行副总，曾在海通证券、华泰联合、中金公司从事投行与研究工作，主要从事房地产融资、债券发行、资产证券化与结构化融资等金融实务工作，具有丰富的理论与实务操作经验。
著有《资产证券化与结构化金融》、《财富第三波》、《新货币论》等书，联合机械工业出版社组织翻译“结构化金融与证券化系列丛书”（10本）和“PPP与项目融资系列从书”（3本），丛书专业读者近10万人。先后在全国各地举办众多资产证券化、房地产金融、PPP项目融资等线下金融培训。
张俊廷：某城商行总行房地产评审中心负责人。毕业于中国人民大学，法律硕士、律师、经济师。房地产融资实务专家，熟悉银行各类业务。操作过众多房地产开发贷款、并购贷款等项目，具有丰富的经验。张老师讲授本系列课程之一：银行开发贷、并购贷、按揭贷及经营性物业贷。
二、本课程适合的人群
商业银行各业务线的从业人员
信托、保险公司等非标融资业务人员
基金与子公司、证券公司等业务人员
房地产公司及房地产金融从业人员
地产私募基金从业人员
想学习房地产与现代金融实操在读学生和老师
想了解房地产、资产证券化等现代金融人士
三、课程详情
优惠价格：599元（原价1299元）
课程形式：PPT视频课程
学习周期：订阅后至少一年内可以无限次数学习
课程时长：总计21课时，含21个视频
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四、课程大纲
五、课程详情
第一部分 23号文政策解读及2019年地产前端融资新模式
第一，2019年，中国的经济走势相对疲软，三驾马车的表现都差强人意。市场原本的预期是：货币政策和金融监管，会根据这种经济形势进行调整，出现一定程度的放松。然而：无论是央行的货币政策执行报告还是相关监管部门的非正式表态，都没有出现松动的迹像。随着23号文的出台，市场关于政策的预期已经明朗：结构性去杠杆的政策仍将持续。对于地产而言，融资形势相比2018年没有改观，可能将会迎来最困难的时刻。
第二，本部分课程详细分析了2019年经济金融形势、解读23号文政策关于对商业银行和信托地产金融的限制，并详细讲解了地产前端融资的创新模式。
第二部分 房地产开发流程与各阶段融资需求
第一，通过深入剖析房地产开发的全部流程，了解房地产企业在不同阶段的融资需求，以及介绍当前国内金融机构针对不同需求提供的融资解决方案。
第二，从融资方式和资金来源两个维度构建房地产融资分析矩阵，对所有地产融资进行分类。矩阵利用现代金融工程学的现金流抽象分析工具，理解各类形式地产融资的本质，同时介绍国内金融市场资金来源的现实状况。借助分析矩阵，学员可以面对各类复杂情况，迅速摸清地产企业融资需求，并且针对性提供具备可操作性的解决方案。
第三部分 房地产信托融资：市场形势、操作模式与案例分析
第一，课程详细介绍了房地产信托的市场形势与业务现状。结合现代金融理论和美国REITs模型，对于中国的房地产信托进行分析，认为房地产信托是一种中国特色的REITs，是美国20世纪70年代流行的抵押型REITs的特殊类型。美国REITs的发展，为中国的房地产信托发展提供了经验借鉴及指出了方向。
第二，通过具体的案例，对当前房地产信托在股权投资、前端融资、并购融资、开发贷款融资、结构化融资等方面的8种代表性的交易结构，进行详细分析。相关操作模式可以直接应用于当前的地产融资实践。
第四部分 房地产的银行开发贷、并购贷、按揭贷及经营性物业贷
第一，全面介绍了目前商业银行在房地产金融领域的发展现状。结合“强监管”和“去杠杆”的政策，分析商业银行的业务形势与发展前景。
第二，结合具体操作案例，系统的介绍商业银行的开发贷款、并购贷款、按揭贷款、经营性物业贷款等产品的实务操作。包括各类贷款的定义、业务监管政策、申请条件与材料要求、业务流程、操作惯例和风控要点等等。学员不但可以系统了解银行信贷业务，还能够将其中的操作模式与成熟经验运用于其他金融产品。课程9由商业银行房地产项目审批负责人讲授。
第五部分 保险的地产融资：投资偏好、案例分析与操作模式
保险资金目前只能投资商业地产项目，可以采取债权、股权或产权的方式。保险资金投资商业地产的主要工具是债权计划和信托计划。保险资金投资的风格整体而言相对保守，但是也有一些地产特色的和风格相对进取的保险资金。借助供应链及结构化金融手段，利用商业地产项目，也有部分险资涉入住宅地产项目的运作。保险资金将是REITs的重要投资者，目前的REITs产品有很多需要改进的地方。
第六部分 地产购房尾款与供应链ABS：案例分析与实务操作
第一，通过对两个购房尾款ABS案例进行深度剖析，从客户需求分析、可行性判断、方案设计、交易结构搭建等方面，梳理出购房尾款ABS实务操作的关键。学员可以直接应用于购房尾款ABS的实务操作。
第二，利用现代金融工程的工具分析指出，国内购房尾款ABS不是真正的资产证券化，而是一种项目融资或主体融资。当前的购房尾款ABS在产品的理解、交易结构设计和尽职调查等投行操作等方面，都存在问题，只是问题目前被强信用主体的担保所掩盖。课程提供针对购房尾款，采取包括购房尾款ABS和房地产结构化信托在内的产品架构，结合项目融资技术进行操作的模式。
第三，通过两个房企供应链ABS案例进行深度剖析，从客户需求分析、可行性判断、方案设计、交易结构搭建等方面，梳理出供应链ABS实务操作的关键。
第七部分 美国CMBS：概述、发展历史、操作模式
通过对相关翻译教材与研究知识进行精简与提炼，快速熟悉美国CMBS及商业物业抵押贷款的相关基础知识，为学员系统学习各类现代房地产金融打下基础。
第八部分 中国CMBS：案例分析、操作流程与前景展望
详细介绍了国内CMBS的监管架构、业务现状与发展形势，并且将CMBS与类REITs进行比较分析。通过对两个CMBS案例进行深度分析，从客户需求分析、可行性判断、方案设计、交易结构搭建等方面，梳理出CMBS实务操作的关键。学员可以直接应用于CMBS的实务操作。
第九部分 美国REITs：概念、操作模式、估值与风险分析
通过对相关翻译教材，进行精简与提炼，快速熟悉美国REITs的相关基础知识，为学员系统学习各类现代房地产金融打下基础。课程从业务模式、操作模式、商业模式等方面，与中国当前的房地产开发与房地产金融实践进行比较分析，帮助学员从全局的高度，来分析和把握中国地产领域的投融资机遇。
第十部分 中国权益型REITs：交易所类REITs案例分析与实务操作
课程详细介绍了国内类REITs的监管架构、业务现状与发展形势。通过对两个类REITs案例进行深度分析，从客户需求分析、可行性判断、方案设计、交易结构搭建等方面，梳理出类REITs实务操作的关键。学员可以直接应用于类REITs的实务操作。
第十一部分 ABS概述与投行操作全流程：承揽、承做、承销
第一，快速介绍资产证券化的基本概念，结合具体的金融产品，分别从承揽、承做、承销等全流程，详细介绍当前国内投资银行实务操作细节与内幕，帮助学员迅速进入国内投资银行行业。
第二，通过与国外投资银行进行对比，分析了投资银行与商业银行的业务模式的同异，揭示了资产证券化产品的背后的商业驱动力量。课程指出，国内各类金融产品的发展，需要金融机构转变商业模式，向现代投资银行转型。
博人金融研究院由上海博人金融信息服务有限公司创办运营，是一家专门从事金融实务培训和现代金融知识推广的金融教育机构，公司运营结构化金融微信公众平台。自成立起，公司举办线下培训100+场，培训学员几千人，与机械工业出版社合作写作与翻译“结构化金融与证券化系列丛书”11本及“PPP与基础设施融资系列丛书”3本。
Q：课程时长？
A：本系列课程为录播形式，21个小时共计21个视频，订阅后至少一年内可以不限次数随时随地反复收看学习。
Q：如何听课?
A：常按识别如下二维码进入知识店铺 --- 点击订阅专栏并付费后直接听课；
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B：关注结构化金融微信公众号（ID：jghjr2013） --- 点击公众号底部菜单“博人课堂”进入课堂首页 --- 点击底部菜单“我的”--- 点击“我的已购”查看已购课程并收听。
Q：如何加入讲师学员交流群并参与线下沙龙活动？
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Q：如何参与课程分销？
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Q：企业团购是否有优惠？
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现代金融知识体系宠大，全面掌握费时费力，为此博人金融联合行业专家基于往100+场线下培训和11年以上实操经验，以及14本译著现代金融理念，对相关知识进行精简、浓缩与提练，在实在调研上百家金融机构业务的基础上，整体制作《大资管、资产证券化、房地产金融与现代金融实务系统课程》PPT视频版，课程时长达116小时，结合众多案例讲解操作流程及技巧，课程紧贴实际，以业务落地为导向，内容将根据市场发展不断更新。
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